بيرجرين فارماسيوتيكالز (نسداق: بم) هو سهم صغير للتكنولوجيا الحيوية بقيمة 250 مليون دولار فقط، ولكن إذا كان خط الأنابيب يتبع إمكانياته الكبيرة، يكون تماما صفقة في المستويات الحالية.
تمتلك شركة بيرجرين للادوية حاليا وسيلة واحدة فقط لتوليد العائدات: شركة أفد بيوسرفيسز التابعة لشركة تصنيع العقود، والتي عززت مؤخرا توقعاتها للعام بأكمله من الإيرادات إلى ما يتراوح بين 23 مليون دولار و 25 مليون دولار. لسوء الحظ، فإن الدراسات السريرية بيريجرين تكلف أكثر بكثير من 25 مليون $، وهذا يعني أن الشركة يجب موازنة أبحاثها مع الخسائر المتوقعة المتوقعة. ولكن إذا كان هذا البحث يؤتي ثماره، فإن 25 مليون دولار من العائدات يمكن أن يكون التغيير في الركام.
سننظر اليوم إلى ثلاثة محفزات أساسية يمكن أن تؤدي إلى زيادة قيمة سهم بيريجرين. وكملاحظة للحذر قبل أن نبدأ، يمكن أن تكون العوامل الحفازة إيجابية وسلبية على حد سواء - ولا نخطئ في ذلك، فإن بيريجرين لديها محفزات سلبية محتملة أيضا. فقط لأن المحفزات الثلاثة التالية عرضت في ضوء إيجابي لا يضمن سعر السهم بيرجرين سوف تتحرك بالضرورة أعلى. استخدام هذه المحفزات كنقطة انطلاق للغوص أعمق في بيرجرين الصيدلة.
دون مزيد من اللغط، ثلاثة أسباب يمكن أن ترتفع الأسهم بيريجرين.
1. بيانات سونرايس الإيجابية إذا كنت من المساهمين الحاليين أو المحتملين، تحتاج إلى حفر كلمة واحدة في عقلك كلما كنت تفكر في هذه الشركة: بافيتوكسيماب.
بافيتوكسيماب هو فسفاتيديل، أو بس، يستهدف الدواء الذي يربط مع مستقبلات بس على الخلايا السرطانية. في خلية صحية، يتم العثور على جزيئات بس في داخل الخلية ويكون لها تأثير مثبط للمناعة التي تقول الجهاز المناعي لا لتدمير الخلية. في الخلايا السرطانية يتم عكس جزيء بس وتقع مستقبلات في خارج الخلية. الجانب السلبي هو أن جزيء بس يسمح للخلايا السرطانية بعدم الكشف عنها من قبل الجهاز المناعي. الاتجاه الصعودي هو أنه منذ هذه المستقبلات هي في الخارج من الخلايا السرطانية، والعلاجات المستهدفة، مثل بافيتوكسيماب، يمكن ربط مع مستقبلات بس ومنع الصفات المثبطة للمناعة. باختصار، بافيتوكسيماب يسمح الجهاز المناعي الخاص بك للتعرف على الخلايا السرطانية كما الأجانب والهجوم عليهم.
بافيتوكسيماب قد يكون كذلك خط أنابيب كامل بيرجرين. ويجري اختباره في أربع دراسات مرحلة مبكرة مستمرة - الخط الأمامي غير صغير سرطان الرئة الخلايا، أو نسكلك، HER2 سلبية سرطان الثدي، وسرطان المستقيم، وسرطان الجلد المتقدم - وكذلك دراسة سرطان الكبد منتصف الطريق. ومع ذلك، فإن كريم دي لا كريم ل بيريجرين هو خط الثاني دراسة مؤشر نسكلك في التجارب المرحلة 3، سونرايس.
ومن المتوقع أن تكون سونرايس محاكمة كاملة بحلول نهاية عام 2015، مع قراءة البيانات المتوقع في وقت ما حول ديسمبر 2016. وبالنظر إلى أن بافيتوكسيماب لديه أساسا نفس آلية العمل لجميع أنواع السرطان هو المقصود لعلاج أو النجاح أو فإن الفشل في سونرايس سيقطع شوطا طويلا في تحديد مصير ما تبقى من خط الأنابيب.
الآن هناك تفاؤل كبير. على الرغم من مختبر طرف ثالث تمنع النتائج الأولية في منتصف العمر، بافيتوكسيماب لا تزال تقدم تحسنا كبيرا إحصائيا في متوسط البقاء على قيد الحياة بشكل عام من 11. 7 أشهر، بالنسبة لمتوسط مجموعة السيطرة على البقاء على قيد الحياة عموما من 7 أشهر.
هذا المحفز لا يزال حوالي 18-20 شهرا خارج، ولكن هو حتى الآن أكبر سائق النمو المحتملين بيرجرين.
2. الإعلان عن شريك شريك أو برامج العلاج المناعي شريك لا للتغلب على الحصان الميت هنا، ولكن لم أذكر مدى أهمية بافيتوكسيماب ذات الأهمية الحاسمة لنجاح بيرجرين الصيدلانية؟
بالإضافة إلى دراسة سونرايس، يقوم بيريجرين بإجراء المرحلة المبكرة الأربعة ودراسة ميدستاج واحدة المذكورة أعلاه. كل خمس من هذه المحاكمات هي التي ترعاها المحقق، وهذا يعني بريجرين ليست عالقة مع التكاليف الكاملة. وهذا يقودنا إلى السبب الثاني الذي يمكن أن ترتفع فيه أسهم شركة بيريجرين من حيث القيمة: التجارب الإضافية التي ترعاها المحققون، أو إستس، والشراكات التعاونية، أو ربما حتى شريك ترخيص مباشر ل بافيتوكسيماب.
على سبيل المثال، في أبريل أعلن بيرجرين بيانات ما قبل السريرية الإيجابية في الجمعية الأمريكية لأبحاث السرطان. شملت دراسته الجمع بين بافيتوكسيماب مع مثبطات مكافحة المناعة بد-1 أو كتلا-4 المناعية في سرطان الثدي ونماذج سرطان الجلد، مع نتائج تثبت فعالية محلية وتعزيزها. على وجه التحديد، أظهرت البيانات زيادة في عدد من الخلايا التائية تنشيط التي تتوافق مع انخفاض في الخلايا الكابتة المستمدة من النخاعي و M2 الضامة، والتي هي معروفة المروجين الورم.
والمزيد من تركيبات العلاج المناعي التي بافيتوكسيماب لديه القدرة على أن تكون جزءا من، وفرصة أفضل المخدرات لديها لجذب شريك الترخيص. ولكي نكون واضحين، لن أتوقع أن يقوم شريك الترخيص بالمزلاج حتى يتم إخراج بيانات سونرايس، ولكن البيانات الإيجابية المستمرة من إستس بريجرين يمكن أن تغير هذا اللحن بسرعة.
3. شراء الفائدة من مخزون كبير من البروتينات الكبيرة أو التكنولوجيا الحيوية وأخيرا، لن أخصم احتمال أن تجلب بيريجرين اهتماما بالاهتمام من جانب أكبر لاعب صيدلاني يبحث عن النمو، أو التكنولوجيا الحيوية الزرقاء التي تتطور المنتجات المناعية التي يمكن أن تستفيد من الجمع مع بافيتوكسيماب.
في حين لم يتم شراء صانعي الأدوية المناعية مثل "بيرجرين" من قبل منافسين أكبر على أساس منتظم، إلا أن هناك حالات كافية في الذاكرة الحديثة تشير إلى أن عملية الشراء ممكنة.
على سبيل المثال، أعلنت شركة بريستول مايرز سكويب في فبراير / شباط ما يصل إلى 1 دولار. 25 مليار شراء خاصة عقدت فليكسوس من أجل الحصول على برنامجها المناعي إيدو المانع.ما جعل الصفقة - التي تشمل 800 مليون $ أمام فليكسوس و 450 مليون دولار أخرى في الإيرادات المحتملة معلما - فريد من نوعه هو أن الأصول فليكسوس هي في الغالب قبل السريرية. ومع ذلك، مع بريستول تتطلع إلى توسيع بسرعة برنامج العلاج المناعي الذي يحتوي بالفعل على يرفوي ومكافحة بد-1 المخدرات أوبديفو، فإن الشركة تنظر إلى شراء يحتمل أن نابينغ "أفضل في فئتها IDO1 المانع وبرامج إيدو / تدو واسعة".
ماذا يمكن أن يعني هذا ل بيرجرين؟ وأعتقد أنه يدل على كمية لا تصدق من الاهتمام في العلاج المناعي للسرطان. مع البيانات قبل السريرية في آكر مما يشير بافيتوكسيماب عندما يقترن مع مثبط نقطة تفتيش، وربما أوبديفو، يمكن أن تحسن الاستجابة المضادة للورم، وأنا أفكر البيانات الإيجابية إضافية يمكن أن تضع هذه الشركة على كبير فارما أو رادار التكنولوجيا الحيوية الكبيرة.
بعض الأشياء التي يجب أخذها في الاعتبار من الواضح أن عددا من المحفزات الإيجابية يمكن أن يرسل مخزون بريجر أعلى. ولكن يجب على المستثمرين أيضا أن يضعوا بعض الأمور في الاعتبار.
للبدء، نادرا ما تكون الأعمال المصرفية على عملية الاستحواذ فكرة ذكية. قسط بين عشية وضحاها لحظة هو دائما لطيفة، ولكن لا تزال الشائعات شائعة حتى يتم الإعلان عن صفقة. وخلاصة القول، والتمسك بما تعرفه، وهو البيانات السريرية ملموسة من بافيتوكسيماب.
بالإضافة إلى ذلك، بيرجرين هو حرق من خلال النقدية في متناول اليد. حتى مع نتائج سريرية استثنائية فمن المرجح، بلا هبوط شريك الترخيص، سوف تحتاج بريجرين لجمع المزيد من النقود في مرحلة ما. وربما يعني ذلك طرح أسهم مخففة في أواخر عام 2015 أو أوائل عام 2016، لذا كن حذرا.
كما أن للأسهم الصغيرة التي تركز على السرطان تاريخ سيء سيئ جدا من تلبية نقطة النهاية الأساسية في دراسات المرحلة الثالثة أو الحصول على الدواء الذي وافقت عليه إدارة الغذاء والدواء. على الرغم من كل حالة مختلفة، وهذا الاتجاه من الصعب شطب في قضية بيرجرين.
عموما، وأعتقد أن بريجرين لديه إمكانات، ولكن لا أعتقد أنه ينتمي إلى أي شخص محفظة ما لم يكن لديك شهية عالية للغاية للمخاطر والمكافأة. ويمكن أن تساعد البيانات الإيجابية المحتملة من دراساتها المستندة إلى إست على وقف التأثير السلبي لعرض الأسهم لرفع السيولة النقدية، ولكن يجب أن تظل كل العيون مركزة على إصدار بيانات سونرايس المتوقع في ديسمبر 2016.
هذه الصناعة التي تبلغ قيمتها 19 تريليون دولار يمكن أن تدمر الإنترنت واحدة من التكنولوجيا نزيف الحافة على وشك وضع الشبكة العالمية على السرير. وإذا كنت تتصرف على الفور، فإنه يمكن أن تجعلك غني بعنف. الخبراء يطلقون عليه أكبر فرصة تجارية واحدة في تاريخ الرأسمالية … الإيكونوميست يطلق عليه "تحويلية" … ولكن ربما كنت مجرد استدعاء "كيف جعلت بلدي الملايين". لا يكون متأخرا جدا للحزب - انقر هنا للحصول على سهم واحد لامتلاك عندما يذهب الويب الظلام.
ليس لدى شون ويليامز أي مصلحة مادية في أي شركة مذكورة في هذه المقالة.
كوبيرايت © 1995 - 2015 ذي موتلي فول، ليك. كل الحقوق محفوظة. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.