ما هي جيبس؟
هناك تعبير شائع، "التفاح إلى التفاح"، يستخدم لوصف اثنين من العناصر التي يمكن مقارنتها بشكل صحيح. "التفاح إلى البرتقال" يستخدم للإشارة إلى اثنين من العناصر التي لا ينبغي حقا مقارنة. ولن نفاجأ أن نعلم أن هذه التشابهات قد صاغها مخطط مالي (شخص ربما كان يتمتع بالفاكهة)، الذي ربما يكون محبطا في محاولة مقارنة عائدات الأداء بين مديري الاستثمار.
مع تطور الصناعة، تم تطوير عدد من المنهجيات والنهج المختلفة لقياس وعرض أرقام الأداء. وفي الوقت نفسه، بدأت القضايا تتضاعف: مرجحة زمنيا أو مرجحة بالأصول؟ الحسابات التقديرية أو جميع الحسابات؟ قبل أو بعد الرسوم؟ تاريخ التداول أو تاريخ التسوية؟ وبدون أي مبادئ توجيهية، يكون للمديرين حرية أساسية في إرساء الممارسات التي يختارونها.
واعتمادا على تلك الاختيارات، يمكن أن تؤدي الاختلافات الحقيقية إلى صياغة رقم أداء مركب، ويمكن أن يحظى الحافز لتحقيق أفضل عدد من الأولوية بأكثر دقة. أدخل جيبس. وتطبق هذه المعايير نهجا على مستوى الصناعة لقياس وعرض أرقام الأداء، وتمنع بشكل فعال إمكانية قيام مدير بعرض أرقام غير صحيحة تماما.
ما هي الأطراف تطبيق جيبس؟
تطبق جيبس مباشرة على جميع الشركات التي تدير المحافظ الاستثمارية والتي ترغب في تسويق سجلها السابق في هذه الممارسة وجمع حسابات إضافية من خلال بناء مكونات الأداء. إن وضع معيار عالمي أمر بالغ الأهمية بالنسبة لجميع الشركات، ولا سيما لمن قد يكونون في منافسة مباشرة على الأعمال التجارية مع مديري أجانب، والذين لم تطبق عليهم نفس المعايير دائما. وتضمن المعايير العالمية أن المنافسة تحدث على قدم المساواة وأن مقارنات التفاح إلى التفاح يمكن استخلاصها بوضوح.
المعايير تخدم الشركات التي تشارك لأنها تستطيع الآن تسويق سجل أدائها وضمان مصداقية فورية من خلال القول أنها متوافقة مع جيبس. ومع ذلك، فإن العملاء والعملاء المحتملين هم بالتأكيد أكبر المستفيدين من اعتماد هذه المعايير على نطاق الصناعة. يمكن للعملاء الآن أن يكون لديهم درجة من الثقة بأن الأرقام التي يستخدمونها لمقارنة المديرين سوف تكون ممثلة للتجربة الفعلية لهؤلاء المديرين وليس سجلا شيدت بشكل ملائم قد تضلل أو تشوه ما حدث فعلا. وبالإضافة إلى ذلك، فإن وجود معيار يساعد العملاء والمديرين على فهم بالضبط كيفية تحديد الأرقام. من خلال التركيز على القضايا الحرجة لكيفية تحقيق الشركة لأدائها، يمكن للعميل والزبون المحتملين أن يفهموا بشكل أفضل "المنهجية" و "العملية"، وأن يكونوا على علم أفضل - وأكثر ثقة - في مدير أمواله.
نهج كل بلد على حدة
مع تطور الحاجة إلى تسهيل المقارنة بين مديري الاستثمار، تمت صياغة واعتماد مجموعات مختلفة من المعايير لكل بلد.فبلدان مثل الولايات المتحدة وكندا، حيث تتطور الأسواق بشكل كبير وتؤدي الهيئات التنظيمية دورا هاما، تميل إلى أن تكون أول من يتبنى معايير عرض الأداء والقياس. وقد صاغت جمعية إيمر (رابطة إدارة الاستثمار والبحوث، سلف معهد كفا) عدة تكرارات لمعايير عرض الأداء، أو معهد كفا-بس، للمساعدة في توحيد قياس الأداء والعرض بين الشركات في أمريكا الشمالية. ونتيجة لذلك، يمكن الآن إجراء مقارنات أداء التفاح إلى التفاح الحقيقية للشركات التي تدعي الامتثال لمعهد كفا-بس.
غلوبال ماركتبليس
كان معهد كفا ناجحا في تسهيل المقارنة بين الشركات المحلية، ولكن الفوارق بين البلدان ظلت قضية. ولم يكن لدى العديد من البلدان سوى مبادئ توجيهية قليلة، إن وجدت. وبما أن الأسواق في جميع أنحاء العالم أصبحت أكثر ترابطا، فإن الحاجة إلى توحيد المعايير على الصعيد العالمي أصبحت واضحة. وقد وضع المعهد الدولي للتوحيد القياسي (إيمر) رؤيته حول هذه الفوارق في جميع أنحاء العالم بدءا من عام 1995، عندما رعى أول لجنة معايير أداء الاستثمار العالمي لوضع معيار واحد للعالم بأسره. تم تقديم تأييد رسمي لأول جيبس في عام 1999.
رؤية جيبس
1. قبول عالمي لمعيار واحد لحساب وعرض أداء الاستثمار
2. تنسيق مقبول للجميع، ويسهل المقارنة بين المديرين الذين يعتمدون المعيار
3. شكل يوفر التمثيل العادل والإفصاح الكامل، وهما من المبادئ الأخلاقية الأساسية لمعهد كفا
4. بيانات أداء استثماري دقيقة ومتسقة لجميع الأغراض الضرورية (إعداد التقارير وحفظ السجلات والتسويق والعروض التقديمية للعملاء)
5. تعزيز المنافسة العالمية العادلة بين شركات إدارة الاستثمار بغض النظر عن السوق
6. الحد من الحواجز أمام دخول شركات جديدة لإدارة الاستثمارات
7. تعزيز فكرة أن صناعة إدارة الاستثمار يمكن أن تكون سباقة في مبادرات التنظيم الذاتي مع الالتزام بأعلى المبادئ الأخلاقية