معدل إعادة الشراء الضمني

ما هو "سعر الإعادة الضمني"

معدل الإعادة الضمني هو معدل العائد الذي يمكن الحصول عليه عن طريق بيع عقود السندات الآجلة أو العقود الآجلة في وقت واحد، ثم شراء سند فعلي مبلغ متساو في سوق النقد باستخدام الأموال المقترضة. يتم االحتفاظ بالسندات حتى يتم تسليمها إلى العقود اآلجلة أو العقود اآلجلة وتسدد القرض.

الهبوط "معدل الإعادة الضمني"

يشير معدل إعادة الشراء إلى المبلغ المكتسب، المحسوب على أنه صافي الربح، من معالجة بيع عقد السندات الآجلة، أو إصدار آخر، ثم استخدام الأموال المقترضة لشراء سندات من نفس القيمة مع التسليم تجري في تاريخ التسوية المرتبطة بها. ويأتي سعر الريبو الضمني من سوق الريبو العكسي، والذي له متغيرات مماثلة في الربح / الخسارة مثل معدل الريبو الضمني، ويوفر وظيفة مماثلة لتلك التي تتعلق بسعر الفائدة التقليدي.

فهم ريبوس

يشير الريبو إلى اتفاقيات إعادة الشراء التي، عن طريق الترتيب لشراء وبيع ما بعد ذلك من ضمان معين في وقت محدد مقابل مبلغ محدد سلفا، تعمل كشكل من أشكال القرض المضمون. عموما، تاجر يقترض مبلغ من الأموال أقل من قيمة السندات معينة من العملاء والسندات وظائف كضمان. وبما أن المبلغ المقترض أقل من قيمة السند، فإن العميل المقترض لديه مستوى منخفض من المخاطر إذا انخفضت قيمة السند قبل الوصول إلى وقت السداد.

تاريخ التسوية

يمكن أن تختلف الشروط المتعلقة بسداد القرض المطلوب، ويشار إليه بتاريخ التسوية. في كثير من الحالات، يتم الاحتفاظ بهذه الأموال فقط من قبل المقترض بين عشية وضحاها، مما تسبب في إتمام الصفقة في غضون يوم عمل. ويمكن توفير شروط أطول، على الرغم من أن الغالبية تبقى أقل من 14 يوما.

في المعاملات بين صناديق سوق المال وصناديق التحوط، يجوز للبنك المشاركة كشكل من أشكال الوسيط. وهذا يسمح لصناديق السوق النقدية، المدعومة نقدا، وصناديق التحوط، التي تدعمها تقليديا السندات، بتحويل الأموال بسلاسة بين الكيانات.

ويشار إلى السوق التي تتم فيها هذه المعاملات بسوق الريبو. بعد الأزمة المالية لعام 2008، شهد حجم سوق الريبو انخفاضا بنحو 49٪، مدعوما بتردد صناعة البنوك في إقراض أمناء الخزانة. هذا، بدوره، جعل من الصعب على المستثمرين في سوق الريبو للعثور على المقترضين المهتمين تبحث عن النقد.

التطبيقات خارج سوق السندات

جميع أنواع العقود الآجلة والعقود الآجلة لها سعر الريبو الضمني وليس عقود السندات فقط. وعلى سبيل المثال، فإن السعر الذي يمكن فيه شراء القمح في وقت واحد في سوق النقد وبيعه في سوق العقود الآجلة، مطروحا منه تكاليف التخزين والتسليم والاقتراض، هو سعر إعادة الشراء الضمني.في سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري سوق تبا، ويعرف سعر الريبو ضمنا كما التحكيم الدولار الدولار.