الافتراضات الأساسية للتحليل الفني
التحليل الفني هو ممارسة تقييم الأسهم على حجم المعلومات السابقة والتسعير. يفترض التحليل الفني ما يلي:
- القيمة السوقية لألصل هي انعكاس للعرض والطلب على األصل.
- العرض والطلب مدفوعان بعوامل منطقية، مثل البيانات والتحليل الاقتصادي، فضلا عن عوامل غير عقلانية، مثل التخمينات.
- الأسواق والأسهم الفردية تتحرك معا الاتجاهات نظرا.
- سوف تحول في العرض والطلب تحول الاتجاهات في السوق ويمكن الكشف عنها في السوق.
إذا كان مفهوم التحليل الفني جديدا لك، فتأكد من مراجعة البرنامج التعليمي للتحليل الفني.
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
الفرق الرئيسي بين التحليل الفني والتحليل الأساسي هو استخدام البيانات المالية لتقييم الأسهم. التحليل الفني هو ممارسة تقييم الأسهم على حجم المعلومات السابقة والتسعير. التحليل الفني يجمع بين استخدام المعلومات السابقة (كيف كان رد فعل الأسهم سابقا) و "الشعور" (كيف يتحرك السوق الاسم) لتقييم الأمن.
ومع ذلك، فإن التحليل الأساسي يأخذ نهجا أكثر رسمية. يقوم المحللون الأساسيون بمراجعة البيانات المالية للشركة وتوليد المقاييس، مثل القيمة السعرية إلى القيمة الدفترية وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء لإعطاء قيمة للأمان.
مزايا التحليل الفني:
- التحليل الفني سهل الفهم ويمكن القيام به بسرعة نسبيا، خاصة بمساعدة واحدة من العديد من أنواع برامج التخطيط.
- التحليل الفني لا يعتمد على استخدام البيانات المالية لأغراض التقييم.
- بدلا من التقييم الأساسي الصارم، يأخذ التحليل الفني في الاعتبار "الشعور" بالسوق، وهو موضوعي.
التحديات التي تواجه التحليل الفني:
- الماضي ليس دائما مؤشرا على النتائج المستقبلية، مما يشكك في صحة التحليل الفني.
- التحليل الفني ينتهك فرضية إمه لأن المؤمنين إمه تفترض أن تعديلات الأسعار يحدث بسرعة كبيرة لتكون مربحة.
التحديات التي تواجه التحليل الفني قواعد التداول
- التحليل الفني غير موضوعي ولا يمكن استخدامه لاتخاذ قرارات متسقة.
- الإشارات التي تشير إلى إجراء في التحليل الفني قد تتغير بمرور الوقت.
يتم تصنيف المؤشرات الفنية إلى ما يلي:
1. رأي مخالف
التجار الذين يتبعون هذا النوع من التحليل يعتبرون الأغلبية غير صحيحة ويختارون الاتجاه المعاكس. هناك العديد من المؤشرات التي يمكن اتباعها:
- المراكز النقدية لصناديق الاستثمار المشتركة - نظرا لصناديق الاستثمار المشتركة التي تحتفظ بجزء من أصولها النقدية، يقوم التجار بمراقبة المراكز النقدية لصناديق الاستثمار المشتركة (المبلغ عنها شهريا) والتجارة معهم وفقا لذلك.بالنسبة للتاجر، فإن وضعية نقدية كبيرة في صندوق الاستثمار المشترك ستكون مؤشرا للشراء (صناديق الاستثمار هبوطي، وبالتالي سيكون المتداول صعودي).
- الآراء الاستثمارية للاستثمار - بالنسبة للتداول، فإن عددا كبيرا من الآراء الاستثمارية الهبوطية تشير إلى أن الوقت قد حان للشراء، مع أخذ الرأي المخالف مرة أخرى.
- كبو بوت / كال راتيو - نظرا لنسبة كبيرة إلى الاستدعاء تشير إلى أن السوق يحافظ على وجهة نظر هبوطية، فإن المتداول المتناقض يأخذ وجهة النظر المعاكسة ويرى أنه مؤشر صاعد.
2. المال الذكي
يعتبر بعض المستثمرين أكثر ذكاء من غيرهم، وبالتالي فإن أموالهم تعتبر "أموال ذكية". وعادة ما يتبع التجار المال الذكي. وينظر إلى المؤشرات التالية على أنها مؤشرات للأموال الذكية.
- مؤشر الثقة - هذا المؤشر هو متوسط العائد لأعلى 10 سندات للشركات مقسوما على معدل العائد على داو جونز البالغ 40 سندا. المؤشر الصاعد هو عندما ينتشر انتشار الغلة، مما يشير إلى المستثمرين على استعداد للاستثمار في سندات محفوفة بالمخاطر.
- الدين الهامشي - تشير الزيادة في الهامش إلى أن المستثمرين يزدادون صعودا.
3. السوق العام
- اتساع السوق - هذا هو مقياس تراجع الأسهم مقابل ارتفاع الأسهم لليوم، مما يشير إلى الاتجاه (إشارة فنية للسوق).
- الفائدة القصيرة - هذا هو مقياس الأسهم المباعة قصيرة. إذا ارتفعت الفائدة القصيرة، فهذه إشارة صعودية حيث سيتعين على المستثمرين شراء الأسهم لتغطية الشورتات.
4. أسعار الأسهم وتقنيات حجمها
- نظرية داو - نظرية تقول أن السوق في اتجاه تصاعدي إذا تقدم أحد متوسطاته (الصناعية أو النقل) فوق مستوى هام سابق سابق، يرافقه أو يتبعه مماثل مقدما في الآخر. وتقول النظرية أيضا أنه عندما ينخفض المتوسطان إلى أدنى من أدنى مستوياته السابقة السابقة، فإنه يعتبر مؤشرا للاتجاه الهبوطي.
- الدعم والمقاومة - هذا هو الرأي، نظرا للطبيعة النفسية للمستثمرين، أن الأسهم لا تتداول في كثير من الأحيان فوق مستوى الدعم والمقاومة. يقوم المتداولون بمراقبة مستويات الإستراتيجية. إذا كسر السهم من مستوى مقاومته، فإنه يتحرك إلى مستوى المقاومة التالي. تعرف على المزيد عن المؤشرات الفنية الرئيسية التي لا تعرض القوة والضعف فحسب، بل تعمل أيضا كمؤشرات شراء وبيع في المقال التالي: أساسيات الدعم والمقاومة
- المتوسط المتحرك - يقيس هذا متوسط حركة الأسهم فترة زمنية محددة. ويزيل هذا الإجراء التقلبات اليومية في تغير الأسعار ويمكن تمييز الاتجاه بسهولة أكبر. نلقي نظرة فاحصة على المتوسط المتحرك المرجح خطيا والمتوسط المتحرك السلس بشكل كبير في المقالة التالية: أساسيات المتوسط المتحرك المرجح